长期借款筹资有哪些优点缺点?

长期借款筹资的优缺点

(1)长期借款筹资的优点。

①借款筹资速度较快。企业利用长期借款筹资,一般所需时间较短,程序较为简单,可以快速获得现金。而发行股票、债券筹集长期资金,须做好发行前的各种工作,发行也需一定时间,故耗时较长,程序复杂。

②借款资本成本较低。利用长期借款筹资,其利息可在所得税前列支,故可减少企业实际负担的成本,因此比股票筹资的成本要低得多;与债券相比,借款利率一般低于债券利率;此外,由于借款属于间接筹资,因此筹资费用极少。

③借款筹资弹性较大。在借款时,企业与银行之间直接商定贷款的时间、数额和利率等。

④企业利用借款筹资,可以发挥财务杠杆的作用。

(2)长期借款筹资的缺点。

①借款筹资风险较大。借款通常有固定的利息和固定的偿付期限,故借款企业的筹资风险较大。

②借款筹资限制条件较多。借款可能会影响企业之后的筹资和投资活动。

③借款筹资数量有限。借款不能像股票那样一次筹集大量的资金。

长期借款的种类

长期借款是指企业向银行等金融机构以及其他单位借入的,期限在1年以上的各种借款。长期借款有不同的种类。

(1)长期借款按照提供贷款的机构,可分为政策性银行贷款、商业性银行贷款和其他金融机构贷款。

①政策性银行贷款,是执行国家政策性贷款业务的银行(通称政策性银行)提供的贷款,通常为长期贷款。

②商业银行贷款,包括短期贷款和长期贷款,其中长期贷款的一般特征为:期限长于一年;企业与银行之间要签订借款合同,含有对借款企业的具体限制条件;有规定的借款利率,可固定,也可随基准利率的变动而变动;主要实行分期偿还方式,一般每期偿还金额相等,也可采用到期一次偿还方式。

③其他金融机构贷款,一般较商业银行贷款的期限更长,要求的利率较高,对借款企业的信用要求和担保的选择也比较严格。

(2)长期借款按照有无抵押品担保可分为信用贷款和抵押贷款。信用贷款指不需企业提供抵押品,仅凭其信用或担保人信誉而发放的贷款。抵押贷款指要求企业以抵押品作为担保的贷款。长期贷款的抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券,等等。

(3)按照贷款的用途,我国银行长期贷款通常可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款等。

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